Etica Obbligazionario Breve Termine

Etica Sgr

Tipologia

Fondo d’investimento obbligazionario

Codice ISIN

IT0003409171

Criteri di sostenibilità

I fondi comuni del Sistema Valori Responsabili di Etica Sgr investono esclusivamente in titoli di emittenti selezionati secondo criteri sociali, ambientali e di governance (o ESG, dall’inglese “Environmental, Social and Governance”).

Il processo di selezione dei titoli è volto inizialmente ad escludere Stati e imprese coinvolti in attività e settori controversi e successivamente indirizzato ad individuare le esperienze più virtuose e le opportunità di business più sostenibili in base all’analisi ESG degli emittenti.

Ogni titolo di impresa incluso nell’Universo Investibile è sottoposto ad un doppio screening: l’applicazione di criteri negativi di esclusione di determinate attività e settori controversi e l’applicazione di criteri positivi di valutazione (approccio “best in class”) basati sui temi ESG. Sono inoltre sospesi gli investimenti nei settori finanziario, petrolifero ed estrattivo.

Analisi simile viene svolta anche per i titoli governativi.

Alla fine di tutto questo processo, nasce l’Universo Investibile di Etica Sgr. Un paniere di titoli accuratamente scelti, sui quali viene poi svolta l’analisi finanziaria e la compravendita dei titoli a cura del gestore delegato.

A tutto questo si aggiunge l’attività di engagement che si realizza attraverso il dialogo con le imprese, la partecipazione alle assemblee e la votazione di mozioni, sulla base della “Politica di engagement: dialogo ed esercizio dei diritti di voto inerenti agli strumenti finanziari degli oicr gestiti”; il suo esercizio si propone come uno stimolo ad indirizzare le Società verso pratiche più attente alla sostenibilità.
Per garantire l’elevato profilo di responsabilità sociale dei fondi e della gestione, Etica Sgr si avvale della collaborazione di un Comitato Etico indipendente ed autonomo, composto da membri scelti tra personalità di alto profilo morale e di riconosciuta esperienza nel campo del sociale, dell’ambiente, dell’impegno civile, del mondo religioso, dell’università..

Inoltre, Etica Sgr aderisce dal 2009 ai principi del PRI (Principles for Responsible Investment) delle Nazioni Unite, è affiliata a ICCR (Interfaith Center on Corporate Responsibility)  dal 2005 è firmataria del CDP (Carbon Disclosure Project) dal 2012.
Nel 2016 Etica Sgr ha ottenuto la certificazione per il Sistema di Gestione della Qualità del processo di analisi e ricerca ESG e delle attività di azionariato attivo e di dialogo con le imprese secondo i requisiti della norma UNI EN ISO 9001:2015, in continuità con la precedente certificazione emessa nel 2013 (ISO 9001:2008).
I clienti dei fondi del Sistema Valori Responsabili hanno anche la possibilità di devolvere lo 0,1% del patrimonio investito in un fondo che fa da garanzia a progetti di microfinanza in Italia e che sostiene iniziative di crowdfunding ad alto impatto sociale e ambientale, sempre in Italia.

 

  • Esclusioni

Imprese

o   Sono escluse le imprese operanti o coinvolte nei seguenti settori o attività: armi, tabacco, gioco d’azzardo, attività che prevedono modifiche genetiche di animali e vegetali per scopi non medici, gestione e possesso di centrali nucleari, produzione di pesticidi, taglio, trasformazione, utilizzo e commercializzazione di legname  proveniente da foreste protette, test su animali per la produzione di cosmetici o loro componenti , commercializzazione di pellicce

Stati

o   Sono esclusi gli Stati che prevedono nel loro ordinamento la pena di morte e quelli considerati non liberi o oppressivi

  • Convenzioni internazionali

Sono escluse le società formalmente accusate di aver violato Convenzioni o Principi riconosciuti a livello internazionale, quali  Norme ILO,  Convenzione sulle mine anti-persona, Convenzione sulle bombe a grappolo, Convenzione contro la corruzione,  Convenzione sulla Biodiversità, Codice Internazionale del Marketing dei Sostituti del Latte Materno, Codice IFPMA, Convenzioni sull’antiriciclaggio e finanziamento al terrorismo

  • Best in class

Imprese

Etica Sgr analizza le imprese sulla base di circa 65 criteri appartenenti alle aree Ambiente, Sociale e Governance.

Alcuni esempi:

Ambiente: riduzione di emissioni inquinanti, certificazioni ambientali, gestione e utilizzo della risorsa idrica, rispetto della biodiversità, ecc.

Sociale: politiche sui diritti umani, monitoraggio della catena di fornitura, salute e sicurezza sul luogo di lavoro, formazione del personale, monitoraggio della soddisfazione della clientela ecc.

Governance: indipendenza degli amministratori, trasparenza delle politiche remunerative, codice etico, gestione dei rischi sociali, ambientali, reputazionali, ecc.

Solo le imprese aventi un profilo qualitativo e quantitativo superiore ad una certa soglia e che risultano essere le migliori nel loro settore di appartenenza (approccio “best in class”) entrano a far parte dell’Universo Investibile dei fondi.

Stati

Etica Sgr analizza gli Stati sulla base di circa 50 criteri delle aree Governo, Sociale e Ambiente. Alcuni esempi:

Ambiente:  energia da fonti rinnovabili, aree protette, deforestazione, gestione dei rifiuti, ecc.

Società: disoccupazione, lavoro minorile, spesa pubblica per la sanità e l’istruzione, mortalità infantile, accesso all’acqua e alle cure mediche, indice di sviluppo umano, livello di disuguaglianza economica, ecc.

Governance: rispetto dei diritti politici, stabilità politica, efficacia di governo, percezione e controllo della corruzione, promozione delle pari opportunità, ecc.

Solo gli Stati che risultano avere un profilo qualitativo e quantitativo superiore ad una certa soglia entrano a far parte dell’Universo Investibile degli Stati di Etica Sgr.

 

  • Engagement

L’attività di engagement per Etica Sgr ha lo scopo di influenzare e spingere le imprese verso buone pratiche (best practice) e comportamenti sostenibili nel medio-lungo periodo attraverso il dialogo con il management dell’impresa e l’esercizio del diritto di voto all’assemblea degli azionisti.

Il dialogo (“soft engagement”) instaurato con le imprese permette ad Etica Sgr di ricavare informazioni preziose e utili al completamento dell’analisi di responsabilità sociale. La collaborazione con network internazionali di investitori responsabili, come ICCR (Interfaith Center on Corporate Responsibility), CDP (ex Carbon Disclosure Project) e PRI (Principles for Responsible Investments) delle Nazioni Unite, permette di amplificare la diffusione di pratiche attente alla sostenibilità e promuovere iniziative di respiro internazionale.

D’altro canto, l’intervento in assemblea ed il contestuale esercizio del diritto di voto (“hard engagement”) consentono di ottenere risposte precise e puntuali su temi affrontati durante l’anno sollecitando, al contempo, l’attenzione del management su nuove tematiche particolarmente rilevanti.

 

  • Transparency Code

Etica Sgr aderisce dal 2005 alle Linee Guida Europee sulla Trasparenza dei fondi socialmente responsabili promosse da Eurosif, aventi lo scopo di rendere i fondi socialmente responsabili più trasparenti nei confronti dei risparmiatori. Attraverso il Transparency Code di Eurosif Etica Sgr si impegna a fornire informazioni accurate e complete per mettere tutti i soggetti interessati nelle condizioni di comprendere le politiche e le pratiche di investimento socialmente responsabile (SRI) applicate ai fondi, nell’ottica di una maggiore trasparenza verso gli stakeholder, in particolare gli investitori finali.

I dati e le notizie contenuti nella presente sezione sono forniti con finalità esclusivamente informativa e non intendono in alcun modo costituire sollecitazione al pubblico risparmio nè promuovere alcuna forma di investimento o di collocamento di strumenti finanziari o di servizi di investimento o di prodotti/servizi bancari/finanziari/assicurativi. Prima di concludere una qualsiasi operazione sulla base delle informazioni ottenute - direttamente o indirettamente - attraverso il sito Investire Responsabilmente è opportuno rivolgersi alla propria banca o ad altro intermediario finanziario autorizzato, al fine di valutare la completezza, l'esattezza e l'aggiornamento di tali informazioni e di acquisire ogni elemento necessario per valutare in modo corretto il rischio relativo e l'adeguatezza dell'investimento in relazione agli obiettivi d'investimento, alla propensione al rischio e alla situazione finanziaria personale. La lista dei prodotti di investimento si riferisce unicamente ai fondi autorizzati alla vendita in Italia. Il sistema di raccolta delle informazioni è in una fase iniziale di implementazione; in tale fase, sono stati presentati i prodotti SRI offerti da gestori italiani e dai gestori esteri che abbiano fornito informazioni al network di riferimento del Forum per la Finanza Sostenibile.