Strategie di sostenibilità
Tipologia
Fondo di investimento azionario internazionale
Codice ISIN
Class F Inst USD Accum IE00BKRCQ001
Criteri di sostenibilità
Hermes Global Equity ESG è una strategia azionaria composta da 70-100 titoli che cerca di generare rendimenti consistenti superiori adeguati al rischio. Il team ritiene che il modo migliore per generare ritorni finanziari superiori sia quello di combinare un approccio sistematico che minimizzi i pregiudizi comportamentali con una disciplinata analisi soggettiva. La strategia utilizza criteri derivanti da una serie di stili di investimento ed è orientata verso le società con caratteristiche ambientali, sociali e di governance (ESG) favorevoli.
I criteri ESG sono completamente integrati nel processo di investimento al fine di aiutare a gestire il rischio o identificare le azioni best-in-class. Il team ha sviluppato strumenti come l‘ESG Dashboard, lo Score QESG, che valuta come si colloca un’azienda e come sta cambiando rispetto ai suoi competitor, e il Portfolio ESG Monitor. Questi strumenti traggono spunto dai servizi di Hermes Equity Ownership (EOS), il nostro team di engagement, e dalla ricerca esterna best-of-breed e aiutano il team a valutare le caratteristiche ESG di un titolo e di interi portafogli di investimento. Sono, inoltre, integrati dai confronti con Hermes EOS.
Questa strategia è implementata attraverso un approccio sistematico, che consente al team di analizzare l’intero universo senza alcun pregiudizio comportamentale. I titoli selezionati sono sottoposti a un’analisi soggettiva disciplinata per convalidare i risultati del modello, considerare i fattori non quantificabili che possono cambiare la percezione di un’azienda e valutare i criteri ESG.
In un contesto di evidenze crescenti e di una responsabilità nel ruolo di fiduciario per i suoi clienti, Hermes cerca di:
· integrare la sensibilizzazione sui rischi ESG nei processi decisionali di investimento;
· assicurarsi di rimanere consapevoli di questi rischi con riferimento ai singoli investimenti e a tutti i nostri portafogli;
· impegnarsi attivamente, a seconda dei casi, con le società in cui ha investito e utilizzare i suoi diritti come investitori in modo consapevole e informato per promuovere il successo a lungo termine;
· collaborare con i responsabili politici per promuovere investimenti responsabili e sostenere un sistema finanziario globale che operi nell’interesse dei beneficiari finali, non dei vari agenti.
Hermes ritiene che la sua attenzione su investimenti responsabili, partecipazioni risponsabili, policy advocacy e comportamenti responsabili siano parte integrante della realizzazione di rendimenti olistici.
Il team di Hermes Global Equities ha svolto un ruolo centrale negli obiettivi di investimento responsabili di Hermes, avendo sviluppato la Dashboard ESG, il QESG Score e il Portfolio ESG Monitor. Ciò si riflette nella filosofia di investimento del team, che ha una visione pragmatica dell’universo di investimento: invece di cercare la perfezione nelle aziende, identifica le aziende con interessanti combinazioni di comprovate caratteristiche fondamentali e a un prezzo interessante. Ma questi fondamentali non creano un’opportunità di investimento completa. È importante che le aziende si comportino in modo responsabile affinché i rendimenti siano sostenuti e crescenti nel lungo termine. Per questo motivo, il team favorisce le società ben governate che prendono sul serio non solo i loro doveri nei confronti degli azionisti, ma anche le loro responsabilità nei confronti dell’ambiente e della società. Queste società hanno maggiori probabilità di evitare sorprese negative che compromettano il valore per gli azionisti. Scegliendo titoli con interessanti combinazioni di queste caratteristiche fondamentali e ESG, il team gestisce portafogli con un basso turnover e con rendimenti relativi forti e consistenti adeguati al rischio.
Il team cerca investimenti con caratteristiche ESG buone o in miglioramento, che dovrebbero contribuire alla performance a lungo termine. Il team ha costruito una valutazione quantitativa su misura delle più importanti questioni ESG, il QESG score, che valuta le caratteristiche ESG di un’azienda e identifica il cambiamento positivo. Il team ritiene che le società meno esposte ai rischi ESG sovraperformeranno nel lungo termine rispetto ai competitor. Inoltre, ritiene che le aziende che stanno migliorando il loro profilo ESG attraverso un cambiamento positivo possano sbloccare un significativo valore per gli azionisti.
I fattori ESG sono parte integrante del processo di investimento. L’analisi preliminare mostra che il punteggio QESG ha aggiunto valore al processo di selezione titoli del team. La sua ricerca mostra che le aziende con una governance inadeguata (o in peggioramento) hanno un rendimento inferiore rispetto al mercato di circa 30 punti base al mese (dati 2009). I risultati dell’analisi del team hanno portato all’inclusione del punteggio di governance, calcolato nella Dashboard ESG proprietaria, nel modello Alpha per la strategia principale, mentre il punteggio QESG è stato aggiunto al modello per la strategia Global ESG per aggiungere ulteriore robustezza alla valutazione dei rischi ESG.