Strategie di sostenibilità
Tipologia
Fondo obbligazionario Euro
Codice ISIN
CC LU1313769447
CD LU1313769520
IC LU1313769793
RC LU1313770023
Criteri di sostenibilità
1. Obiettivi di investimento:
Lo scopo del comparto consiste nel consentire agli azionisti di beneficiare della crescita dei mercati delle obbligazioni denominate in euro, con un investimento in titoli selezionati dal team di gestione del portafoglio su base discrezionale. La selezione si basa su caratteristiche dei titoli, prospettive di crescita e analisi interna dei criteri ambientali, sociali e di governance (“ESG”).
2. Politica di investimento
Il patrimonio è principalmente investito in strumenti di debito (obbligazioni e strumenti finanziari con le stesse caratteristiche, incluse le obbligazioni convertibili) che:
· sono emessi da emittenti sia del settore privato (società) che pubblico (governi, organizzazioni internazionali e sovranazionali, ecc.);
· sono denominati in EUR;
· possono essere a tassi fissi o variabili, indicizzati e/o, per un massimo del 20% subordinati; le obbligazioni subordinate sono strumenti di debito classificati dopo altri debiti non subordinati (senior) in relazione al rimborso. In caso di insolvenza dell’emittente, tali obbligazioni subordinate sono rimborsabili dopo il rimborso dei debiti senior. Alcune di dette obbligazioni subordinate sono obbligazioni perpetue (senza scadenza). Poiché la probabilità di ottenere un rimborso in caso di insolvenza è ridotta, il debito subordinato rappresenta un rischio maggiore, ma offre generalmente un rendimento superiore rispetto ai debiti senior emessi dallo stesso emittente;
· sono valutati BBB-/Baa3 (o equivalente) almeno da una delle agenzie di valutazione indipendenti o considerati di qualità comparabile da parte della Società di gestione (in particolare quando manca la valutazione di emissione).
Il resto del patrimonio è investito in:
· titoli bancabili diversi da quelli precedentemente descritti (in particolare, titoli di debito denominati in altre valute di mercati sviluppati, obbligazioni convertibili, obbligazioni ad alto rendimento e Contingent Convertible Bonds (CoCos) per un massimo del 5% del patrimonio netto, ecc.);
· strumenti del mercato monetario diversi da quelli precedentemente descritti;
· un massimo del 10% in OIC e OICVM;
· deposito o denaro liquido.
Le esposizioni alle valute diverse dall’euro possono essere coperte contro il rischio del tasso di cambio, tuttavia la copertura non sarà sistematica. I titoli/gli emittenti sono selezionati in base a una procedura di analisi economico-finanziaria, nonché degli esami ESG, entrambi indicativi dei rischi e delle opportunità a lungo termine.
I criteri ESG sono analizzati per mezzo di un metodo sviluppato dalla Società di gestione.
Esso consiste nella selezione di società che:
- godono della migliore posizione per rispondere alle sfide dello sviluppo sostenibile e per gestire i problemi degli azionisti specifici del proprio settore utilizzando un approccio “best-in-class”;
- ottemperino ai principi dell’iniziativa “Global Compact” delle Nazioni Unite (diritti umani, diritti del lavoro, ambiente e lotta anticorruzione);
- inoltre, alcune società sono escluse in base a un’analisi della loro esposizione ad attività/settori controversi (ad esempio tabacco, contenuti per adulti e armamenti: il comparto non investirà in titoli di società che produce, utilizza o possiede mine antiuomo, bombe a grappolo, armi chimiche, biologiche e nucleari, ecc.).
Detta procedura di analisi e selezione è accompagnata da un dialogo attivo con le società. Paesi ben preparati per gestire il proprio capitale umano, ambientale e sociale e offrire stabilità economica.
Per ulteriori informazioni, consultare il sito Web e/o la relazione annuale della Società di gestione.