Strategie di sostenibilità
Tipologia
Fondo di investimento obbligazionario
Codice ISIN
CC LU1434523012
CD LU1434523103
RC LU1434523442
Criteri di sostenibilità
Lo scopo del comparto consiste nel consentire agli azionisti di beneficiare dell’andamento dei mercati obbligazionari globali, con un investimento in titoli selezionati dal team di gestione del portafoglio su base discrezionale. La selezione si basa su caratteristiche dei titoli, prospettive di crescita e analisi interna dei criteri ambientali, sociali e di governance (“ESG”).
Il patrimonio è principalmente investito in strumenti di debito (obbligazioni e strumenti finanziari con le stesse caratteristiche, incluse le obbligazioni convertibili) che:
-sono emessi da emittenti sia del settore privato (società) che pubblico (governi, organizzazioni internazionali e sovranazionali, ecc.);
-sono denominati in diverse valute;
-possono essere a tassi fissi o variabili, indicizzati e/o, per un massimo del 20% subordinati; le obbligazioni subordinate sono strumenti di debito classificati dopo altri debiti non subordinati (senior) in relazione al rimborso. In caso di insolvenza dell’emittente, tali obbligazioni subordinate sono rimborsabili dopo il rimborso dei debiti senior. Alcune di dette obbligazioni subordinate sono obbligazioni perpetue (senza scadenza). Poiché la probabilità di ottenere un rimborso in caso di insolvenza è ridotta, il debito subordinato rappresenta un rischio maggiore, ma offre generalmente un rendimento superiore rispetto ai debiti senior emessi dallo stesso emittente;
-sono valutati BBB/Baa3 (o equivalente) almeno da una delle agenzie di valutazione indipendenti o considerati di qualità comparabile da parte della Società di gestione (in particolare quando manca la valutazione di emissione).
Il resto del patrimonio è investito in:
-titoli bancabili diversi da quelli precedentemente descritti (in particola, obbligazioni convertibili, obbligazioni ad alto rendimento e Contingent Convertible Bonds (CoCos) per un massimo del 5% del patrimonio netto, ecc.);
-strumenti del mercato monetario diversi da quelli precedentemente descritti;
-un massimo del 10% in OIC e OICVM;
-deposito o denaro liquido.
I titoli/gli emittenti sono selezionati in base a una procedura di analisi economico-finanziaria, nonché degli esami ESG, entrambi indicativi dei rischi e delle opportunità a lungo termine.
Esso consiste nella selezione di:
società che:
- godono della migliore posizione per rispondere alle sfide dello sviluppo sostenibile e per gestire i problemi degli azionisti specifici del proprio settore utilizzando un approccio “best-in-class”;
- ottemperino ai principi dell’iniziativa “Global Compact” delle Nazioni Unite (diritti umani, diritti del lavoro, ambiente e lotta anticorruzione);
- inoltre, alcune società sono escluse in base a un’analisi della loro esposizione ad attività/settori controversi (ad esempio tabacco, contenuti per adulti e armamenti: il comparto non investirà in titoli di società che produce, utilizza o possiede mine antiuomo, bombe a grappolo, armi chimiche, biologiche e nucleari, ecc.).
Detta procedura di analisi e selezione è accompagnata da un dialogo attivo con le società.
- Paesi ben preparati per gestire il loro capitale umano, ambientale e sociale ed offrire stabilità economica, non considerati regimi altamente oppressivi.
Per ulteriori informazioni, consultare il sito Web e/o la relazione annuale della Società di gestione.